1.導入 | 資産形成における出口戦略を考える
投資や資産運用の世界で一番話題になるのは、「どの金融商品をどのタイミングで買うか」です。
話題の二番目は「いつ、どのように売るか」つまりは出口戦略です。
私は出口戦略は「シンプルさ」が肝要だと思っています。
人は「想像以上に自分の老いや認知能力の低下」を自覚できないものです。
特にうつ病を発症し、発達障害の診断を受けた私は人一倍認知症などのリスクが高いことを不安に思っています。
以前の記事では、「株と現金のみ」の比率調整による、シンプルなポートフォリオ（資産配分）と定期売却による取り崩しを提案したところです。
今回は、そのようなシンプルかつ持続的な出口戦略において「少しだけ欲深く、少しだけ攻めた」出口戦略を提案してみたいと思います。
つまりは、Tracers S&P500ゴールドプラスという投資信託一本を取り崩していくというスタイルです。
※結論を先に述べると、Tracers S&P500ゴールドプラス1本による出口戦略は「万人向けではないが、条件付きで成立する可能性がある」と私は考えています。
2.Tracers S&P500ゴールドプラスを用いた出口戦略や魅力、リスクについて
①出口戦略プラン概要
幸いにして、今の私は「まだ考える力」が残っています。
それゆえにいくらか状況に応じたプランを検討出来ます。
例えば私が現在考えている出口戦略のプランは下記のような形です。
前提：地方都市での一人暮らし
・資産3,000万円未満～米国ハイテクグロース株集中投資（超ハイリスク）
・資産6,000万円未満～Tracers S&P500ゴールドプラス
・資産1億円未満～オールカントリー
上記の資産を月0.3％程度の定率売却で自動的に取り崩していき、疑似的に「毎月の不労所得」を手に入れるプランです。
なお、月0.3％という数値は「4％ルール」を12か月で割ったシンプルな考え方です。
各個人のリスクの取り方によって、この数字は変わります。
4％ルールの解説は割愛させていただきます。
②私が考えるTracers S&P500ゴールドプラスの魅力
・2倍の投資効率※:
例えば上記のプランに基づき、6,000万円をTracers S&P500ゴールドプラスに投入したとします。
すると総資産は6,000万円ですが、「運用資産」としては、S&P500を6,000万円分、金を6,000万円分と計１億2,000万円を運用している形になります。
自身のポートフォリオを語る機会は少ないと思いますが、
「私の資産は6,000万円で、S&P500に6,000万円、金に6,000万円投資してるんだ」というと、
相手が？？？と困惑して楽しそうじゃないですか？
そう、これは後述するリスクでも触れますが、私はこの金融商品を「楽しい」と感じてしまっているのです。
※名目上のエクスポージャー（価格変動）が200%になるという意味合いであり、 必ずしもリターンが2倍になることを保証するものではありません。
・株式と金というバランスの良さ:
一般的なレバレッジ商品は株に対して2倍、3倍とレバレッジをかけます。
しかし本商品は、投資額1に対して、株：金＝1：1で投資されます。
株と金の安定成長を狙えるといえます。
・意外と低いと思える経費率:
詳しくは、後述の商品概要をご覧いただきたいと思いますが、他のレバレッジ商品は経費率が1％近いものも数多くあります。
対して本商品は、 年率 0.11%（税込）程度です。
100万円の投資で年間1,000円程度の費用ですね。
非常にお得に感じてしまいます。
③私が考えるTracers S&P500ゴールドプラスの最大のリスク
・伝説の投資家が語る警告
伝説の投資家として知られるジョージ・ソロスの言葉に次のようなものがあります。
"If investing is entertaining, if you're having fun, you're probably not making any money. Good investing is boring."
（もし投資が面白くて楽しいなら、おそらく一銭も稼げていないだろう。良い投資とは退屈なものだ。）
・ワクワクする気持ちが最大のリスク！？
私はTracers S&P500ゴールドプラスへの投資を考えるとワクワクしています。
しかしそれこそが一番のリスクだと思います。
投資は「ギャンブル」ではない
多くの人は、株価の乱高下に一喜一憂したり、話題の銘柄を追いかけたりすることに刺激（楽しさ）を感じます。
しかし、スリルを求めて売買を繰り返す行為は、投資ではなく「娯楽」や「ギャンブル」に近くなります。
感情が高ぶっている状態では冷静な判断ができず、結果として損失を招く可能性が高まります。
「退屈」であることの価値
良い投資とは、あらかじめ決められた戦略やルールに従い、淡々と資産を運用することです。
・分散投資をしてリスクを抑える。
・長期的な視点で保有し続ける。
・市場の暴落時でもパニックにならず、淡々と積み立てる。
こうした作業は非常に地味で、変化に乏しく、刺激もありません。
しかし、歴史的に見れば、この「退屈なプロセス」を何年も継続できた人こそが、最終的に大きな資産を築いています。
それでも資産価値を自身の価値にしたい私がいる
上記の理論は適切であり正しいことに疑いの余地は無いでしょう。
それでも投資にワクワク感や楽しさを求める自分がいます。
おそらく「私自身が私の内面に価値を見い出いしていない」からかもしれません。
だから金融資産と自身の価値を同一視しようとしていて、リスクを多めに取って価値の肥大化を目論んでいる、そのように思えてなりません。
だからこそこうした一歩攻めた運用を好む自分がいるのでしょう。
3.Tracers S&P500ゴールドプラス | 投資信託の概要
「Tracers S&P500ゴールドプラス」は、米国株（S&P 500指数）と金（ゴールド）を組み合わせ、さらに先物取引によるレバレッジを活用して資金効率を高めた投資信託です。
レバレッジとはシンプルに言うと借金です。
「てこの原理」を利用して、少額の資金で原資産（日経平均など）の数倍（2倍、3倍など）の値動きに連動することを目指す仕組みで、ハイリスク・ハイリターンが特徴です。
①基本コンセプトと運用仕組み
・200%の投資配分:
100の投資資金に対し、S&P 500指数に100%、金先物に100%の合計200%相当の投資を行う仕組みです。
・リスク分散:
一般に株式と異なる動きをしやすい「金」を組み合わせることで、株式市場が不安定な局面でもクッション効果が期待されます。
・為替リスクの抑制:
金への投資を先物取引（差金決済）で行うため、現物保有と比べて為替変動の影響を完全には避けられないものの、構造上一定の緩和が図られています。
②2026年の現況と見通し
・運用実績:
直近時点では基準価額は4万円前後、純資産総額も1,000億円規模に達しており、設定来で見ると高い成長を示しています（楽天証券サイト掲載情報を参考）。
・市場予測:
2026年末に向けて、S&P 500指数は主要証券会社により上昇が予測されており、市場ではこうした強気見通しもあります。
ただし、こうした予測は前提条件によって大きく変わる点には注意が必要です。
・金の役割:
2026年もインフレヘッジや分散投資の手段として金への注目が続いており、株式と金の双方の上昇を狙う戦略として注目されています。
③コストと留意点
・信託報酬:
信託報酬（表面上のコスト）: 年率 0.10725%（税込）程度
レバレッジ型ファンドとしては非常に低コストに設定されています。
・実質コスト（総経費率）: 約 0.19% 〜 0.20% 前後
内訳として、信託報酬以外に「指数商標使用料（年率0.05%上限）」や「保管費用」などの隠れコストが含まれます
・参考比較: eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
信託報酬（表面上のコスト）: 年率 0.08140% 以内（税込）
実質コスト（総経費率）: 約 0.089% 前後
・注意点:
2倍のレバレッジがかかっているため、市場が大きく変動した際には損失も大きくなる「基準価額変動リスク」があります。
特に、一般的に株式と金は異なる動きをしやすいですが、「同時に下落するリスク」もあることを十分把握しておく必要があります。
つまり「市場の資産が現金へ資産移動することのリスク」です。
前回の記事同様に、本商品と現金比率のバランスが大切であると言えます。
4.おわりに
Tracers S&P500ゴールドプラス はレバレッジをかけた金融商品です。
リスクが決して小さくない金融商品であり、一般的には出口戦略に向かないといわれています。
しかしその内容は米国株と金を半々といったシンプルな組み合わせであり、私好みでもあります。
上手く活用すれば、攻めと守りを高いバランスで維持できる金融商品ではないかと期待しています。
いずれにせよ、まだ私はハイリスクの個別株投資をしている段階です。
Tracers S&P500ゴールドプラスの動向を今後も見守っていきたいものです。
ここまで読んでいただき、ありがとうございました。
投資は自己責任です。
Tracers S&P500ゴールドプラスは個人的に興味深い金融商品だと思いますが、レバレッジ商品であり、決して万人向けの金融商品ではありません。
購入の際はしっかりと内容を確認されることを強くお勧めいたします。
ここまで読んでいただき、ありがとうございます🐻
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