今日の市場は、先週の大幅な下落から一転して反発の動きを見せています。投資家としては一安心したいところですが、残念ながら私のポートフォリオは、素直に喜べない状況にあります。
タイトルにもある通り、市場が反発したにもかかわらず、個別株多めの私の運用成績は、ベンチマークであるNASDAQ100のパフォーマンスに負けてしまっているという、何とも言えない悲しさを感じています。
この「反発しても指数に負け」という現象は、主に次の3つの要因が絡み合っていると考えています。
- 私のメイン投資銘柄であるエヌビディア株が、残念ながら昨日の指数上昇率に追いついていない
- 投資信託（eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）など）は基準価額の反映に一日遅れがあるため、今日の時点では昨日の下落の影響でマイナスとして計算されてしまっている
- ポートフォリオ全体の計算に銀行預金も含めているため、家賃などの生々しい生活費の支出が、運用成績全体にネガティブな影響を与えている
本日のブログでは、まずは昨日の市場の動きを振り返った後、米国市場の終了後に判明する私の具体的な運用成績を公開し、この「指数に負けた」という現実を深掘りしていきたいと思います。
１昨日の市場の動き
昨日の米国市場は、前日の下落から力強く反発する展開となりました。特にハイテク株の多いNASDAQ指数は大幅な上昇を見せました。
- NASDAQ: +2.69%
- NASDAQ100: +2.62%
- S&P500: +1.55%
- ダウ平均: +0.44%
ハイテク株主導の上昇となったことが明確で、主要なベンチマークであるNASDAQ100は+2.62%という好成績を残しました。ドル円は156円台で推移し、+0.22%の円安（ドル高）となりましたが、この日は米国株の力強い上昇が、為替の動きを上回るインパクトを持っています。
２私の投資運用成績
市場の大きな反発を受けて、私の資産合計も無事にプラスで終えることができました。しかし、事前に予想していた通り、その成績はベンチマークに届きませんでした。
全体成績
- 資産合計: 16,257,148円
- 前日比: +349,923円 (+2.19%)
- ベンチマーク（NASDAQ100）: +2.62%
結果として、私のポートフォリオは前日比+2.19%となり、NASDAQ100の+2.62%に対して、0.43ポイント差で負けるという、悔しい結果となりました。
指数に負けた「3つの要因」の詳細検証
導入文で挙げた3つの要因について、具体的な数字を見てみましょう。
要因１：主力株エヌビディアの出遅れ
私のポートフォリオで最も大きな比重を占めるエヌビディア（NVDA）は、市場全体の上昇に乗り切れず、+1.79%の上昇に留まりました。
- エヌビディア (NVDA): +1.79%
- NASDAQ100: +2.62%
主力銘柄が指数を0.83ポイント下回ったことが、全体の足を引っ張った最大の原因と言えます。その他の個別株はブロードコム（AVGO）が+10.81%、テスラ（TSLA）が+6.55%、高レバレッジのSOXLが+12.72%を記録するなど、非常に力強いものもありましたが、エヌビディアの比重の大きさが裏目に出る形となりました。
要因２：投資信託のマイナス反映（時間差の影響）
投資信託は、前日の米国市場の終値を基に算出されるため、昨日の大幅下落の影響が本日反映されました。
特にNASDAQ-100連動の投資信託が-2%以上を記録するなど、約200万円分の投資信託がマイナスとなったことが、約35万円のプラス幅を削る要因となりました。これは計算上の問題ですが、トータル資産を見る上では無視できません。
要因３：銀行預金の減少（生活費の支出）
ポートフォリオに含めている銀行預金についても、大きな動きがありました。
- 銀行預金: -49,245円（-19.68%）
家賃などの大きな生活費の支出により、銀行預金が大幅に減少しています。運用で約35万円プラスになったにもかかわらず、約5万円の現金流出がトータルリターンを押し下げる結果となり、「家計簿込みの投資成績」として、生々しい現実を突きつけられました。
３おわりに
市場が力強く反発したというポジティブな側面はありましたが、ベンチマークであるNASDAQ100には届かず、「個別株多め、エヌビディア主力」という戦略の弱点が浮き彫りになった一日でした。
特に、主力のNVDAが出遅れたことと、生活費の支出がそのまま資産減少としてカウントされることで、せっかくの運用益が相殺されてしまうという、厳しい現実を再認識しました。
しかし、ここから来年のNISA銘柄をGoogleにするか？というと今のところはNoです。
私はトレーダーではありません。
しばらくはJust Keep Watchingあるのみです。
ここまで読んでいただき、ありがとうございます😊
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